會議論文摘要：
在美國等較為成熟的股票市場中，會計盈余信息的主要功能是定價，但是在政府管制較為嚴格的中國股票市場中 ,會計盈余信息的首要功能是“選拔”。文章對中國證監會和上市公司之間的博弈構建了數學模型，提出了“會計盈余信息選拔的不可能定理”：若以下兩個條件存在——(1)監管部門設定選拔標準有一個上限，或 (2)上市公司通過合法或非法方式虛報盈余的“虛報成本系數”較小，那么單純依靠會計盈余信息將無法選拔出理想的目標公司。由此得到的可能的理論深化是：度量標準應當與契約形式相配合，如果制度環境本身限制了會計盈余信息作為度量標準的使用，那么改善的要點不應該集中于會計盈余信息本身，而應該在于調整博弈制度的安排。同時也為中國新會計準則執行研究提供了新的理論視角。
