關(guān) 鍵 詞：
業(yè)績(jī)波動(dòng)；金融工具公允價(jià)值計(jì)量；套期保值；證券投資；股權(quán)激勵(lì)
文獻(xiàn)類(lèi)型：
楊紀(jì)琬會(huì)計(jì)學(xué)獎(jiǎng)?wù)撐?/span>
會(huì)議論文摘要：
由美國(guó)次貸危機(jī)而引發(fā)的全球性金融危機(jī)威脅著全球金融體系的安全，帶來(lái)全球經(jīng)濟(jì)的萎靡、資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩、投資者的恐慌，引起金融資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)，從而沖擊經(jīng)濟(jì)實(shí)體，導(dǎo)致上市公司業(yè)績(jī)的大幅波動(dòng)。美國(guó)銀行界將其歸咎于金融工具公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，故而金融衍生工具濫用蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)及其公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題成為全球會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界關(guān)注焦點(diǎn)，尤其是非活躍交易市場(chǎng)條件下公允價(jià)值的計(jì)量問(wèn)題以及公允價(jià)值計(jì)量引入導(dǎo)致上市公司業(yè)績(jī)的額外波動(dòng)。
2007年1月1日，我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司正式實(shí)施，上市公司尤其是2007年第一季度凈利潤(rùn)顯著提升。這是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股權(quán)分置改革雙重作用的結(jié)果還是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量后所導(dǎo)致的業(yè)績(jī)波動(dòng)現(xiàn)象呢？在此次金融危機(jī)的沖擊下，全球股票市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩也加劇了我國(guó)上市公司業(yè)績(jī)的額外波動(dòng)，尤其是，我國(guó)許多上市公司為提升業(yè)績(jī)相互交叉持股投資，還有許多利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的上市公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
為了保障全球經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和金融市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，完善我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管制度和運(yùn)行機(jī)制，正確揭示上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)現(xiàn)象的本質(zhì)。本研究結(jié)合行為金融學(xué)理論，基于金融工具公允價(jià)值計(jì)量的視角，從理論上分析了上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)的機(jī)理和影響因素，從市場(chǎng)基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的角度分析了不同計(jì)量基礎(chǔ)業(yè)績(jī)指標(biāo)的信息含量和波動(dòng)特性，在此基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)證研究探求我國(guó)上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)的實(shí)質(zhì)，為進(jìn)一步提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提供可靠理論支撐，同時(shí)，針對(duì)金融工具廣泛應(yīng)用中存在的問(wèn)題，給金融工具相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)、會(huì)計(jì)政策制定者、上市公司、會(huì)計(jì)信息使用者等提供有價(jià)值的對(duì)策建議。
本研究通過(guò)規(guī)范分析與實(shí)證研究相結(jié)合方法，從金融市場(chǎng)出發(fā)，從理論上對(duì)上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)的運(yùn)行機(jī)理和影響因素進(jìn)行全面分析，然后，通過(guò)統(tǒng)計(jì)性描述分析、相關(guān)性分析和多元回歸分析對(duì)上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)現(xiàn)象進(jìn)行實(shí)證研究。
本博士論文的內(nèi)容共包括四個(gè)部分：
第一部分為提出問(wèn)題。包括：第一章。在全球金融危機(jī)爆發(fā)的背景下，本研究系統(tǒng)分析了金融工具在確認(rèn)和分類(lèi)，收益計(jì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告的列報(bào)中存在的問(wèn)題，針對(duì)學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)金融工具公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題的爭(zhēng)論以及業(yè)績(jī)波動(dòng)現(xiàn)象，提出有待進(jìn)一步研究的問(wèn)題，并闡明本研究的意義和目標(biāo)，界定本研究方法，明確本研究的思路和內(nèi)容。
第二部分為理論分析。包括：第二章、第三章、第四章、第五章。針對(duì)有效市場(chǎng)理論已經(jīng)無(wú)法完全解釋某些金融市場(chǎng)行為和現(xiàn)象，研究基于分形市場(chǎng)假說(shuō)
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